Нужно ли покупать облигации?

Некоторые инвесторы по тем или иным причинам недооценивают облигации. Кому-то кажется, что доходность низкая, кто-то не желает разбираться в тонкостях этого типа ценных бумаг, другие считают, что инвестиционный портфель может обойтись и без них.
На самом деле, как показывает история, грамотный инвестиционный портфель не может обойтись без облигаций. Каждый инвестор рано или поздно приходит к пониманию этого факта.

Сразу стоит оговориться, что в статье речь идёт про долговые бумаги первого и второго эшелонов фондового рынка. Третий эшелон – высокодоходные, или попросту мусорные, в этой статье не рассматриваются. Там высокие доходности и не менее высокие риски. Инвестиции в высокодоходные облигации – это отдельная стратегия на фондовом рынке.

У каждого рыночного инструмента имеются как плюсы, так и минусы. Естественно, они есть и у бондов.

Минусы владения долговыми бумагами.

1) Облигация не может вырасти на триста процентов, например. То есть сверхдоходности, как иногда случается с акциями, ожидать не стоит.
2) Купонные выплаты фиксированы, и никаких высоких доходностей, как иногда случается с дивидендами, ожидать не приходится.
3) Доход от облигаций, как правило, ненамного превышает доход от банального размещения денежных средств на депозите в банке.
4) Существует инфляционный риск для долгосрочных бондов с фиксированным купоном. В какой-то временной промежуток инфляция может разогнаться так, что купонные выплаты не будут её покрывать, соответственно, бумага будет приносить отрицательную доходность.
5) Последний минус нельзя назвать минусом для обычного частного инвестора, но, в общем и целом, это минус. Облигации не дают долю в компании, в отличие от акций. Не дают право голоса на собрании акционеров. Для обычного частного инвестора этот минус не существенный, так как его количество акций всё равно не даёт право как-либо влиять на управление компанией.

Плюсы владения облигациями.

1) Надёжность получения выплат. Как показывает опыт, в особенности 2022-го года, дивидендные выплаты не гарантированы. Дивиденды даже самых надёжных компаний по тем или иным причинам могут быть перенесены или вовсе отменены. Купонные же выплаты по облигациям будут приходить в любом случае. Даже если биржа закрыта, как это случилось в марте 2022-го. Дополнительная надёжность скрыта в облигациях федерального займа. Их можно назвать самым надёжным вложением средств, включая даже застрахованный вклад. Дело в том, что сложно представить ситуацию, когда Россия не может выполнять собственные долговые обязательства, но будет страховать банковские вклады.
2) Купонный доход по облигациям фиксирован на длинном промежутке времени. Никаких неприятных сюрпризов в виде сниженных дивидендов или их переноса ожидать не придётся. Купонный доход можно просчитать с погрешностью в день-два на много лет вперёд.
3) В отличие от банковского вклада, где накопленные проценты теряются при выводе средств раньше срока, накопленный купон по облигациям выплачивается покупателем продавцу.
4) Высокая ликвидность надёжных корпоративных облигаций и облигаций федерального займа. Купить и продать такие бумаги можно в любое время, пока открыта биржа.
5) Широкий выбор облигаций. Можно подобрать подходящие облигации не только по сроку погашения, но и по периодичности выплат купонов, по стоимости, по купонному доходу. Для каждого инвестора найдутся долговые бумаги, которые подойдут конкретно для его нужд и целей.
6) Облигации не подвержены такой же волатильности, как акции. Да, цена бондов тоже меняется, но внутредневные колебания не существенны, основную роль играет ключевая ставка Центробанка. Если знать несколько правил, то движения ключевой ставки сыграют лишь на руку инвестору. При низкой ключевой ставке или в начале её повышения покупать короткие облигации или долговые бумаги с плавающим купоном. На пике ключевой ставки или в начале её снижения покупать длинные бонды с фиксированным купоном. При соблюдении этих нехитрых правил облигационная часть портфеля всегда будет в плюсе.
7) При покупке облигаций на ИИС можно получать повышенную доходность от налогового вычета, но при минимальных рисках.
8) Облигации подходят даже тем инвесторам, которые не любят подолгу держать активы в портфеле. При движении ключевой ставки можно гарантированно заработать, продержав бонды всего пару-тройку дней.
9) При наличии облигаций в портфеле его стоимость колеблется намного меньше.

Кому подходят облигации.

В общем и целом, облигации желательно иметь в портфеле каждому человеку, называющему себя инвестором. Не просто так облигационную часть портфеля называют ещё защитной. Она поможет в крайних ситуациях, которые на фондовом рынке отнюдь не редкость. Процент от портфеля следует выбирать исключительно самостоятельно, опираясь только на собственный инвестиционный риск.

Следует упомянуть, что существует консервативная стратегия инвестирования только в облигации, когда покупаются бонды первого или второго эшелонов, а также ОФЗ и муниципальные долговые бумаги. Держатся они до погашения и заменяются аналогичными. Сверхдоходов от подобной стратегии ждать не приходится, но банковские ставки можно обогнать на семь-восемь процентов практически без риска для капитала. При долгосрочном вложении денег эта стратегия лишь немного обгоняет инфляцию. Её несомненный плюс – абсолютная предсказуемость и максимально возможная сохранность капитала.

Заключение.

Облигации вредно недооценивать. Они не способны принести сверхдоходов, например, как акции. Однако они не для того и существуют. Облигации – это про надёжность. Когда портфель разрастается, к любому инвестору приходит понимание, что для спокойного сна нужна стабильность, надёжность, предсказуемость. Именно этим критериям отвечают долговые бумаги. Именно для этого они должны находиться в портфеле.

При грамотном подходе к покупке бондов, они дают неплохой доход, на пять-восемь процентов превосходящий банковские депозиты, при практически таком же уровне надёжности, а то и при большем (в случае с ОФЗ).

Облигации – простой и понятный инструмент, который подходит абсолютно всем участникам рынка, начиная от зелёных новичков и заканчивая матёрыми профи. Собственно, любой профессиональный инвестор (не путать с трейдером), скажет, что облигации в портфеле быть должны в обязательном порядке. Без долговых бумаг портфель не может быть диверсифицирован. А без диверсификации инвестиции превращаются в игру на деньги.
Будьте профессионалом – диверсифицируйте инвестиционный портфель облигациями.